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強監管又至!中小銀行流動性“大考”來臨 同業時代或將終結

2017-12-07 07:02:30 和訊名家 
強監管又至!中小銀行流動性"大考"來臨,同業時代或將終結
圖片來源:視覺中國

  強監管新舉措,銀行又增三項流動性監管指標…

  作為金融監管補短板的又一項重要內容,12月6日,銀監會發布《商業銀行流動性風險管理辦法(修訂征求意見稿)》(下稱“新規”),新規最大的變化在於引入三個新的量化監管指標,再加上現有的流動性比例和流動性覆蓋率兩項監管指標,對不同資產規模的銀行實行不同的監管指標要求。

  此次新規不僅針對商業性銀行,國開行進出口銀行農發行在內的開發性、政策性金融也將納入監管。

  天風證券首席銀行業分析師廖誌明稱,流動性風險監管全面覆蓋所有銀行,宣告同業時代的結束,回歸存貸款本源業務,服務實體經濟。過往幾年通過同業負債來匹配長久期資產擴張的做法受到極大的影響,同業業務監管不斷加強,同業負債及資產規模預計將趨勢性下降。

  值得註意的是,為避免對銀行經營及金融市場產生較大影響,新規將於2018年3月1日起生效,並根據新監管指標的不同特點,設置不同的過渡期。

  新增三大監管指標,其中兩項為全新面孔

  中國銀行業對流動性風險的管理也經歷了一個量化監測指標不斷完善的過程。

  2014年發布的《商業銀行流動性風險管理辦法(試行)》(下稱“《流動性辦法(試行)》”)中,只包括流動性比例和流動性覆蓋率兩項監管指標,存貸比在2015年《商業銀行法》修訂時也順勢由監管指標調整為監測指標。其中,流動性覆蓋率僅適用於資產規模在2000億元(含)以上的銀行,資產規模在2000億元以下的中小銀行缺乏有效的監管指標。

  在《流動性辦法(試行)》出臺之前,國內商業銀行流動性監管指標包括核心指標和輔助指標兩大類。其中,核心指標包括流動比率、超額備付金率、核心負債比率、流動性缺口率;輔助指標包括存貸比、最大十戶存款比例。

  新規在原有兩個流動性監管指標的基礎上新增三個監管指標,並對不同資產規模的銀行適用不同的監管指標要求。具體來說:

  一是凈穩定資金比例,等於可用的穩定資金除以所需的穩定資金,監管要求為不低於100%。該指標值越高,說明銀行穩定資金來源越充足,應對中長期結構性問題的能力越強。

  由於該指標與流動性覆蓋率共用部分概念。因此,采用與流動性覆蓋率相同的適用範圍,即適用於資產規模在2000億元(含)以上的商業銀行。

  二是優質流動性資產充足率,等於優質流動性資產除以短期現金凈流出,監管要求為不低於100%。該指標值越高,說明銀行優質流動性資產儲備越充足,抵禦短期流動性缺口的能力越強。

  優質流動性資產充足率是對流動性覆蓋率的簡化,適用於資產規模在2000億元以下的商業銀行。

  三是流動性匹配率,等於加權資金來源除以加權資金運用,監管要求為不低於100%。該指標值越低,說明銀行以短期資金支持長期資產的問題越大,期限匹配程度越差。適用於全部商業銀行。

  “這次的看點主要就是優質流動性資產充足率和流動性匹配率,凈穩定資金比例長時間就做為監測指標,整體對銀行資產負債表的約束力度較小。” 中國銀行國際金融研究所研究員熊啟躍對券商中國記者稱。

強監管又至!中小銀行流動性"大考"來臨,同業時代或將終結
  監管指標解析:銀行流動性面臨大考

  不少業內人士認為,新規落地後,將加大銀行(特別是中小銀行)對流動性管理的要求,明年銀行業流動性壓力不小。

  對於新增的三個監管指標各有何種考量,中國銀行國際金融研究所研究員熊啟躍對券商中國記者分析稱:

  凈穩定資金比率在很大程度是為了配合流動性覆蓋比率要求更好地實施,防止流動性覆蓋比率推出後造成的“懸崖效應(Cliff Effects)”,即銀行策略性地將負債結構調整到流動性覆蓋比率不能覆蓋的“邊緣地帶”。

  流動性資產充足率是為了更好地考核中小銀行流動性狀況,相較於流動性覆蓋比率,流動性資產充足率的計算方法較為簡單,可以理解為標準法,不需要像流動性覆蓋比率一樣預測未來30天的資金流入和流出進行測算,它是一個即期非預測指標。

  流動性匹配率是另外一個維度的測算指標,現有的流動性覆蓋率、凈穩定資金比率、流動性比率主要考慮資產和負債的性質設定的,並沒有考慮資產負債的期限,流動性監管主要的原則就是要防止銀行過度的期限錯配。流動性匹配率對資產和負債的期限差異更為敏感,要求銀行實現業務類型和期限水平的整體性平衡。

  國泰君安證券固收部高級研究員毛毳稱,優質流動性資產充足率的內核與流動性覆蓋率基本相似,還是要求體現優質流動性資產對資金缺口的支撐作用,降低期限錯配,增加優質流動性資產,增加明確不可提前支取條款的負債。

  值得註意的是,對於增加的流動性匹配率,毛毳認為,最大的看點是,表內其他投資的折算率全部都是100%,“基本上銀行金融市場部裏的投資處做的業務就是所謂其他投資,今年強監管政策將通道類業務、非標業務進行了限制之後,投資處開始狂買貨幣基金,帶來了貨幣基金7月和8月的大高潮,現在,投資行為開始受到流動性匹配率的限制,感覺銀行金融市場部真的要回歸司庫管理的本質了”。

  實際上,新規出臺對各類銀行帶來的影響是不一樣的。熊啟躍稱,幾個流動性指標的監管重點並不一樣,整體對銀行體系的流動性管理提出了更高要求。但這次政策的出臺對不同銀行的影響差異性很大,對大型銀行來說流動性管理壓力並不大。從目前情況來看,我國實施流動性覆蓋比率的要求整體較為嚴格,即使在這種環境下,大型銀行整體的流動性覆蓋比率目前已經能夠達到新的監管要求。

  一不願具名的銀行業分析師對記者表示,盡管目前無法準確算出流動性匹配比率,但從現有情況看,這個指標對於依賴短期批發融資,同時將資產更多配置到證券投資的銀行是很不利的,例如,興業銀行(601166,股吧)在這一指標的合規性壓力就很大。

  同業業務再受抑制

  除了新增三大監管指標外,對同業業務的規範也在新規中有所突出。征求意見稿相比於《流動性辦法(試行)》,新增的同業業務表述主要有以下三方面:

  1、加強負債品種、期限、交易對手、幣種、融資抵(質)押品和融資市場等的集中度管理,適當設置集中度限額。對於同業批發融資,應至少區分1個月以下、1個月至3個月、3個月至6個月、6個月至1年、1年以上等多個期限,分別設定限額。

  2、商業銀行應當加強同業業務流動性風險管理,提高同業負債的多元化和穩定程度,優化同業資產結構和配置,強化同業資產負債期限錯配管理。

  3、當商業銀行出現對短期同業批發融資依賴程度較高、同業批發融資增長較快或發行同業存單增長較快等情況時,以及商業銀行在上述方面明顯高於同質同類銀行或全部商業銀行平均水平時,應當及時了解原因並分析其反映出的商業銀行風險變化,必要時進行風險提示或要求商業銀行采取相關措施。

  華南地區一外資行高管對券商中國記者表示,新規對同業業務的規範重點在於上述第一條,即對不同期限的同業批發資金設定限額,其目的在於限制期限錯配。不同期限有了不同權重,長期限負債受到鼓勵,銀行為了符合新規,自然會增加長期負債,以改變目前借短放長的錯配現狀。

  除了上述直觀的要求外,實際上,新增的三大監管指標的測算方法也隱含著對同業業務的抑制。

  以流動性匹配率的計算為例,新規要求剩余期限少於3個月的同業負債折算率均為0%;剩余期限3-12個月的則均不超過50%,其中同業存款僅為30%,同業拆入及賣出回購為40%。這也就意味著,同業負債如果占比較高且集中在短期,折算後的加權資金來源(即流動性匹配率的分子)就不高。

強監管又至!中小銀行流動性"大考"來臨,同業時代或將終結
強監管又至!中小銀行流動性"大考"來臨,同業時代或將終結
  不同監管指標設置不同過渡期

  銀監會相關負責人稱,修訂後的《流動性辦法》進一步明確了商業銀行流動性風險管理體系的定性要求,根據商業銀行特點設定了差異化的定量監管標準,並提出了統一的多維度流動性風險監測分析工具,構建了較完備的流動性風險監管框架。

  值得註意的是,新規自2018年3月1日起施行,並對優質流動性資產充足率和流動性匹配率設置了合理的過渡期,以便於銀行具備充足的準備時間:

  一是對優質流動性資產充足率和流動性匹配率設置較長過渡期。考慮到優質流動性資產充足率和流動性匹配率為新增指標,為避免短期內對不達標銀行業務經營造成較大影響,將優質流動性充足率和流動性匹配率的達標期限設置為2018年底和2019年底。

  二是對凈穩定資金比例不設置過渡期。考慮到該指標已具有較長的監測歷史,銀行較為熟悉,且央行已將其納入宏觀審慎評估體系(MPA),巴塞爾委員會也要求各成員國自2018年起實施,因而不對其設置過渡期。

  三是賦予資產規模新增到2000億元的銀行一定的緩衝期。考慮到銀行資產規模總體持續增長、但個別時期有所波動的情況,對於資產規模初次突破2000億元的銀行,在突破次月可仍適用原監管指標,之後再適用新監管指標。對於資產規模下降至2000億元以下後再次向上突破2000億元的銀行,直接按照資產規模適用相應的監管指標,不再賦予緩衝期。

    本文首發於微信公眾號:券商中國。文章內容屬作者個人觀點,不代表和訊網立場。投資者據此操作,風險請自擔。

(責任編輯:趙然 HZ002)
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