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銀行積極運用多種工具融資“補血”

2018-03-14 01:39:00 中國證券報 

  本報記者 歐陽劍環

  去年以來,銀行通過各種渠道積極融資“補血”。專家指出,嚴監管之下,當前銀行業資本補充壓力客觀存在,但整體可控。與此同時,近期監管層發文支持商業銀行通過多種渠道發行資本工具,預計可緩解市場對再融資的擔憂。

  上市銀行密集補充資本

  農業銀行12日發布公告稱,擬向匯金公司、財政部、中國煙草總公司、上海海煙投資管理有限公司、中維資本、中國煙草總公司湖北省公司、新華保險(601336,股吧)7名對象非公開發行股票合計不超過274.7253億股(含本數),募集資金規模不超過1000億元(含本數),扣除相關發行費用後將全部用於補充核心一級資本。

  東吳證券(601555,股吧)分析師馬婷婷指出,農業銀行由於上市時間較晚,核心一級資本充足率一直處於國有大行中最低水平。截至2017年三季度,農業銀行核心一級資本充足率為10.58%,而工商銀行建設銀行中國銀行的核心一級資本充足率分別為12.88%、12.84%和11.15%。農業銀行此次定增完成後可有效緩解資本補充壓力。

  去年以來,上市銀行資本補充動作頻頻。除農業銀行外,寧波銀行(002142,股吧)和南京銀行(601009,股吧)分別計劃募集100億元和140億元的增發預案已獲股東大會通過;2017年北京銀行(601169,股吧)、興業銀行(601166,股吧)和浦發銀行(600000,股吧)通過定增募集資金共614.71億元。

  另外,二級資本債也頗受銀行青睞。Wind數據顯示,2017年至今,已有10家上市銀行發行了二級資本債合計3370億元,其中農業銀行2017年發行了一期二級資本債募集資金400億元;工商銀行連發兩期二級資本債募集資金880億元。

  可轉債方面,2017年至今已有5家上市銀行發行了合計480億元規模的可轉債。截至目前,商業銀行中待發的可轉債規模高達1915億元,發行主體包括浦發銀行、平安銀行(000001,股吧)、民生銀行(600016,股吧)等7家銀行。

  在上市銀行積極補充資本的同時,中小銀行也正紮堆排隊上市。Wind數據顯示,目前共有15家銀行處於A股IPO正常排隊名單之中,其中鄭州銀行、長沙銀行、蘇州銀行等9家銀行處於“預先披露更新”狀態。廈門農商行、廈門銀行、江蘇大豐農商行、西安銀行和蘭州銀行狀態顯示為“已反饋”,重慶農商銀行則是“已受理”狀態。

  部分銀行資本補充壓力凸顯

  業內人士指出,銀行密集補充資本與《商業銀行資本管理辦法(試行)》大限將至有直接關系。該文件要求,到2018年底前,非系統重要性銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率與資本充足率分別不低於7.5%、8.5%與10.5%。

  中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛指出,從2013年開始,銀行業資本監管要求逐年提高,導致銀行業資本補充壓力客觀存在。

  聯訊證券首席宏觀研究員李奇霖表示,雖然2017年三季報顯示上市銀行全部提前達標(部分非上市銀行仍有壓力),但從動態趨勢來看,大部分上市銀行三項資本充足率指標較2016年同期有不同程度惡化。

  而從目前IPO排隊銀行的資本充足率來看,部分銀行壓力凸顯。比如,鄭州銀行最新招股說明書顯示,截至2017年6月底,該行一級資本充足率為8.61%,比監管要求僅高出0.11個百分點;截至2017年6月末,廈門銀行一級資本充足率為8.86%,同樣逼近8.5%的監管紅線。

  隨著金融嚴監管的推進,銀行表內資本充足率的考核壓力會越來越大。李奇霖認為,一是表外非標回表帶來的增量信貸會使銀行資本計提壓力顯著增大。二是在現有的監管環境下,過去一些利用同業科目或通道間接放貸以減少資本計提的做法會被禁止,銀行未來將面對最為純粹的考核壓力。三是302號文等監管文件讓過去“代持”、抽屜協議等灰色的出表方式失去了意義,考核時點更高的資產總額與不良將給銀行帶來更大的資本考核壓力。

  創新資本工具“補血”

  盡管銀行資本補充承壓,但業內人士指出,從當前實際情況來看,銀行業整體再融資壓力可控。中銀國際證券銀行業首席分析師勵雅敏表示,大行方面,截至2017年三季度,除農行外的其他大行的核心一級資本充足率均在11%以上;中小銀行方面,目前核心一級資本充足率在9%以下的銀行絕大部分已經完成了資本補充或推出融資方案。

  銀監會副主席王兆星近日在談及當前城商行的資本壓力時稱“一如既往,沒有問題”,銀監會一方面會密切關註和防範城商行的流動性風險,加強其資產負債管理、資產負債優化等;另一方面鼓勵城商行積極補充資本,包括通過利潤留存補充資本、向社會募集資金等。

  與此同時,一行三會和外匯局日前聯合發布了《關於進一步支持商業銀行資本工具創新的意見》,明確支持銀行“補血”。

  曾剛表示,從宏觀審慎的角度來講,適度允許銀行業進行資本工具方面的創新,更好地補充資本,對穩定實體經濟的融資需求有很大好處。

  華泰證券(601688,股吧)分析師沈娟認為,監管正在統籌推進銀行資本補充進程,實現金融去杠桿穩中求進。在政策護航下,銀行資本工具創新,資本補充渠道拓寬,投資主體範圍擴大,可緩解市場對再融資的擔憂。

(責任編輯:陶海玲 HF003)
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