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一季度凈息差回穩 4銀行營收負增長

2018-05-16 02:47:14 新京報 
近日,A股25家上市銀行一季報披露完畢。隨著凈息差改善,多家銀行營收由負轉正。記者統計發現,一季度25家上市銀行有4家銀行營收負增長,其中五大行有兩家出現負增長,交通銀行營收下降幅度最大,同比降10.59%。

  近日,A股25家上市銀行一季報披露完畢。隨著凈息差改善,多家銀行營收由負轉正。記者統計發現,一季度25家上市銀行有4家銀行營收負增長,其中五大行有兩家出現負增長,交通銀行營收下降幅度最大,同比降10.59%。

  與2017年年報相比,營收負增長的銀行數量減少了4家,股份制銀行中營收負增長銀行減少2家,城商行營收由3家負增長全部轉為正增長,五大行中新增交行1家營收負增長。

  據交通銀行金融研究中心測算,2018年一季度上市銀行營業收入延續溫和修復態勢,25家A股上市銀行營業收入同比增長2.8%,增幅分別較2017年報擴大0.06%。

  “二季度在信貸需求強勁及貨幣政策基調不變的情況下,貸款量價齊升的態勢延續,將推動行業整體凈息差恢復性增長,銀行業營業收入端改善態勢將進一步加固。”

  此外,業內表示,國有大行與股份制銀行、城商行之間息差分化明顯,利率市場化會倒逼銀行加快經營模式和經營戰略轉型。

  國有大行

  中行、交行兩家銀行營收負增長

  中行實現營業收入1260.15億元,同比下降2.54%;交通銀行一季度營業收入490.99億,同比下降10.59%

  一季度,五大行中兩家營收負增長,交通銀行和中國銀行營業收入同比下降10.59%、2.54%。

  具體來看,中行一季度營收下滑幅度較2017年擴大。2017年,中行實現營業收入4832.78億元,同比下降0.07%,為五大行中唯一一家營業收入為負的銀行。營收下滑主要受2016年處置南陽商業銀行所得一次性投資收益產生的基數效益影響。今年一季度中行實現營業收入1260.15億元,同比下降2.54%,主要受非利息收入的下降拖累。

  無獨有偶,2017年及今年一季度四大行非息收入均為負增長。其中,2017年中行非利息收入1448.89億元,同比下降18.41%。一季度中行非利息收入399.64億元,同比降21.16%。非利息收入在營業收入中占比為31.71%,同比降7.49%。與四大行不同,2017年交行非息收入大增,手續費及傭金凈收入同比增10.21%,主要是銀行卡類和管理類業務的貢獻。

  不過,一季度交行手續費收入出現下降,同比增速下行8.6個百分點至-3.86%,加之凈利息收入同比下降2.4%,最終導致交通銀行一季度營業收入490.99億,同比下降10.59%,交行集團凈利息收益率1.40%,同比下降11個BP,環比下降18BP。

  “受監管的影響,不少銀行中間業務收入下降。”民生銀行(600016,股吧)首席分析師溫彬認為,隨著資管新規的落地,銀行開發出適合市場需要的資管產品後,相應的收入會有所增加。

  交通銀行研究中心表示,一季度五大行非息收入同比減少13.3%,其他非息收入減少28.1%,主要由於去年同期五大行在保險、投行收入領域增速較快基數較高所致,而今年資管新規及保險新政的影響,大行非息收入增長存在缺口。另據該研究中心測算,一季度五大行營收同比增長2.7%。其中負債端優勢的加固及貸款定價水平的提升帶動凈息差平均擴大19BP,此外,資產同比增長6.2%,凈利息收入增長成為其利潤增長的主要貢獻者。

  股份制銀行

  營收負增長的數量較年初減半

  一季度,股份制銀行中浦發和華夏銀行(600015,股吧)營收負增長,分別同比下降7.72%、2.61%。

  一季度,8家股份制銀行中仍然有兩家營收負增長。

  其中,浦發銀行(600000,股吧)一季度營業收入396.29億元,同比下降7.72%;其中,利息凈收入同比減少2.40億元,下降0.91%。非利息凈收入同比減少30.76億元,下降18.73%,實現手續費及傭金凈收入105.80億元,同比下降13.21%。華夏銀行營收159.05億元,同比下降2.61%。其中,利息凈收入同比減少5.82億元,手續費及傭金凈收入同比增加4.38億元。

  2017年年報中有一半營收負增長,興業銀行(601166,股吧)、民生銀行、光大銀行(601818,股吧)、平安銀行(000001,股吧)4家銀行2017年營收分別同比下降10.89%、7.01%、2.33%、1.79%。到今年一季度,四家銀行的營收增速紛紛轉負為正。

  去年營收下降主要受利息凈收入下滑影響,興業銀行、民生銀行、光大銀行、平安銀行的凈利息收入分別同比下降21.25%、8.59%、6.64%、3.14%。

  “中小銀行此前偏好生息資產端收益較高的資產,同時該類資產也偏高風險。去年因監管等原因,負債端的付息率比較高,生息資產沒有高資產投入,導致一些股份制銀行息差收窄比較明顯。”交通銀行金融研究中心高級研究員武雯表示。

  溫彬認為,2017年銀行營收負增長有兩方面原因,一是2017年銀行資金成本整體上漲較快,但資產端的定價並未同步跟上,兩者承壓擠壓了利息收入;二是監管之下銀行理財業務、同業業務收縮,中間業務收入放緩或者下降。

  隨著息差企穩回升,一季度多家銀行營收增速轉負為正。為何一季度凈息差企穩回升?在溫彬看來,一季度凈息差的企穩回升與資產定價走高、銀行負債成本有所回落有關。從資產定價看,一季度以來,市場利率走高,資產收益率提高;另一方面,銀行負債成本有所回落,利於銀行部門降低資金成本。資產定價走高的一個體現是,一季度多家銀行上調了房貸利率。

  城商行

  3家城商行營收由負轉正

  南京銀行(601009,股吧)、上海銀行、張家港銀行營收由負轉正,杭州銀行以28.41%的增速領跑。

  2017年,12家城商行中,南京銀行、上海銀行、張家港農商銀行營收出現負增長。不過,一季度3家銀行營收均由負轉正,12家城商行營收均正增長,其中,杭州銀行以28.41%的增速領跑。

  其中,受息差走闊影響,南京銀行、上海銀行、一季度營收同比增4.53%、11.9%。

  近年來,南京銀行的營業收入增速浮動較大。該行2014年至2017年年報顯示,營業收入增速分別為52.62%、42.77%、16.60%、-6.68%。

  受息差收窄和中間收入下降的影響,南京銀行凈利息收入同比下降5.37%,手續費凈收入同比下降19.46%。

  同樣受息差影響,2017年上海銀行營收331.25億元,同比降3.72%。其中,凈利息收入191.17億元,同比下降26.47%。其在年報中解釋,上半年受同業業務規模收縮、市場利率上升及營改增等因素共同影響;下半年隨著規模增長和結構優化,營業收入趨勢向好,環比增加23.38億元至177.31億元,增幅15.19%。

  此外,張家港農商銀行2017年營業收入24.14億元,同比下滑1.06%。其中,利息凈收入同比增7.26%,非息收入中的手續費及傭金凈收入同比下降9.01%。今年一季度,張家港農商行營收6.35億元,同比增5.20%。

  聚焦

  息差分化倒逼銀行加快轉型

  值得註意的是,2017年,四大行凈息差集體回升,四家銀行凈息差分別為2.22%、2.28%、1.84%和2.21%,分別回升6BP、3BP、1BP、1BP。

  而包括上述4家營收增速為負的銀行在內,8家股份制銀行凈息差、凈利息繼續延續下跌趨勢,跌入近五年谷底。城商行和農商行中,南京銀行、上海銀行、貴陽銀行、杭州銀行、常熟農商行、江陰農商行等多家銀行凈息差也出現下降。

  為何凈息差出現明顯的分化?

  “國有大行居民存款、企業存款等一般性存款較高,低成本的負債占比較高;而股份制銀行因歷史、區域、基礎等原因,在過去幾年中,主要依靠同業負債支持資產的擴張,但隨著監管的加強,同業收縮,股份制銀行在吸收存款上面臨著較大的壓力。”溫彬表示。

  在溫彬看來,利率市場化會倒逼銀行加快經營模式和經營戰略轉型。“現在很多銀行根據自身的戰略定位,向客戶提供有特色的金融產品。比如銀行更多吸收結構性存款,通過產業鏈、供應鏈為核心向企業提供服務,為產業鏈上下遊提供供應鏈金融服務,使得更多企業擴散成客戶群,從而使得結構性存款、一般性存款沈澱到銀行來。”

  本版采寫/新京報記者 侯潤芳 實習生 楊婷

(責任編輯:劉偉 HF113)
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